Tutorial básico de opções Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, chamada de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de garantir a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos nacionais multinacionais usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Obras para Dummies Opções básicas - O que é uma opção Neste artigo de instruções, bem, discuta os princípios básicos dos Contratos de opção. Ou seja, o que é uma opção de comércio de opções e como você se beneficia de uma opção. Em termos simples, uma opção é um contrato que você pode comprar de alguém ou vender a alguém. Suas responsabilidades dependem de se você é a compra ou a venda. Agora, antes de entrar nessas responsabilidades, podemos falar sobre algumas características importantes de um contrato de opção e, em seguida, construir bem lentamente em um exemplo. Características das opções Um contrato de opção é baseado em algumas ações subjacentes, como a IBM. Um contrato de opção sempre terá uma data de validade. Um contrato de opção sempre terá o que é chamado de Preço de Greve. Um contrato de opção pode ser um dos dois tipos: Ligar ou colocar Permite falar sobre cada bala com mais detalhes. Eu mencionei que uma opção é simplesmente um contrato, mas um contrato para fazer o que é um contrato que dá ao comprador o direito de negociar o estoque subjacente. Um contrato de opção é bom para 100 ações desse estoque subjacente. Então, comprar uma opção da IBM lhe dará algum direito de trocar 100 partes físicas da IBM. O contrato também exigirá um prazo para fazer esse comércio. Uma opção expirará no final da terceira sexta-feira do mês de vencimento indicado. Então, se você comprar uma opção IBM com um mês de vencimento de maio de 2009, você terá até o final do dia de negociação em 15 de maio de 2009 para negociar essas 100 ações da IBM. Além disso, o contrato especificará um preço de exercício. Isso se refere ao preço do estoque subjacente (não a própria opção). Então, para construir nosso exemplo da IBM, você poderia comprar uma opção da IBM para maio de 2009, onde o preço de exercício é de 105 e isso lhe daria o direito de negociar ações da IBM no preço de greve de 105sparços. Ligue contra Put Mas aguarde, ainda falta algo. Você pode estar se perguntando, então, o que eu tenho uma opção IBM para maio de 2009, onde o preço de exercício é de 105 e eu posso negociar com esse preço de exercício. Mas eu compro em 105 ou vendo em 105. É aí que outra característica muito importante entra em jogo e isso é Call vs Put. Se você comprar uma Opção de Chamada da IBM, você tem o direito de comprar 100 ações da IBM no 105share. Se você comprar uma IBM Put Option, você tem o direito de vender 100 ações da IBM em 105share. Então qual você escolhe chamar ou colocar isso depende da sua crença pessoal sobre como as ações da IBM se comportarão. Lembre-se de que um contrato de opção tem uma data de validade. No nosso exemplo, é 15 de maio de 2009. Então, você precisa se perguntar, acho que a IBM estará acima ou abaixo de 105share em 15 de maio de 2009 Como a data de validade é no futuro você não pode dizer com certeza, mas você Poderia fazer um palpite educado. Se você acha que a IBM estará acima de 105share, você quer comprar uma opção de compra. Porque uma opção de chamada lhe dará o direito de comprar 100 ações da IBM em 105share. Agora imagine que a IBM está realmente bem e, em 15 de maio, está negociando no 110share. Se você exercer seu direito, você comprará 100 ações em 105 e venderá 100 ações em 110. Você acabou de ganhar 500. A diferença entre 110 e 105 foi multiplicada por 100 ações. Ok, e se você acha que a IBM estará abaixo de 105share em 15 de maio de 2009, então você quer comprar uma opção de compra. Porque uma Opção de Venda lhe dará o direito de vender 100 ações da IBM em 105share. Suponha que a IBM esteja negociando em 100 lugares em 15 de maio. Bem, se você exercer seu direito sob uma opção de compra, você comprará 100 ações da IBM em 100 e venderá 100 ações em 105. Faça a matemática e ganhe 500 lucros. Para resumir, uma Opção de Compra oferece o direito de comprar baixo, enquanto uma opção de venda oferece o direito de vender alto. Lembre-se de que comprar o contrato de opção dá-lhe esse direito. O que significa que a pessoa que vende o contrato está realmente lhe dando esse direito. Quando você exerce a opção de compra, você está realmente comprando essas 100 ações dessa pessoa no preço de exercício de 105 e vendendo as mesmas 100 ações no mercado em 110. Se fosse uma opção de compra, você está comprando 100 ações do mercado em 100 e vendendo essas 100 ações a essa pessoa no preço de exercício de 105. Em ambos os cenários, você está comprando baixo e vendendo alto. Agora, quando digo que você está comprando e vendendo ações, não está exatamente correto. Sua corretora está fazendo compras de ações e dando o lucro líquido em sua conta. Isso chamou uma atribuição de opção. E sua corretora irá cobrar-lhe uma pequena taxa para lidar com as transações nitty gritty no back-end. Opção Premium A única coisa sobre a qual não falamos até agora é quanto custa comprar um contrato de opção Isso depende de dois fatores. Quão próximo o preço de mercado atual é para o preço de exercício e quanto tempo fica antes da expiração da opção. Esses dois conceitos são chamados de valor intrínseco e valor de tempo. Uma opção de chamada é dita ter valor intrínseco se o preço atual do mercado estiver acima do preço de exercício. Geralmente, o preço da opção aumenta em 100 por cada 1 aumento no preço do estoque subjacente acima do preço de exercício. O resto do preço da opção é o valor do tempo. Uma nota lateral rápida sobre como os prêmios de opções são declarados. Quando você vê uma cotação de preço da opção, você verá tipicamente o preço dividido por 100. Então, se a opção custar-lhe-á 430, será declarado como 4.30. É afirmado dessa maneira porque uma opção controla 100 partes. Não confunda ou engane e compre mais opções do que você pode lidar. Por exemplo, digamos que o preço do contrato IBM 100 maio é 4.30. Se a data atual for 20 de abril, você ainda tem 4 semanas até o vencimento mais o preço atual do mercado é de 102.31. Isso significa que aproximadamente 2,31 da opção é intrínseca, enquanto 1.99 é o valor do tempo. Para uma opção de venda, obviamente, o valor intrínseco seria baseado em quanto mais baixo o preço de mercado é relativo ao preço de exercício. Time Decay Um fator importante a considerar é a decadência do tempo. Suponha que o preço do estoque da IBM no nosso exemplo anterior permaneceu em 102.31, mas se aproximou cada vez mais do 15 de maio. À medida que você se aproxima da data de validade, o Valor de Tempo diminui e, em 15 de maio, a opção valerá 2,31. Isto é, O valor do tempo é agora 0. O valor intrínseco não cai, apenas o valor do tempo. Lembre-se de que você comprou uma opção de maio de 100, o que significa que você tem o direito de comprar em 100 e vender às 102.31. Opções de compra e venda Toda esta discussão foi assumir o fato de que você manteria o contrato da opção até o vencimento. Mas o fato é que você não pode querer. Na realidade, muitas pessoas não compram e mantêm a opção por muito tempo. Se eles vêem um aumento na opção que eles compraram, provavelmente venderão a opção e obterão seus lucros. Anteriormente, mencionei que o custo da opção dependia do valor intrínseco e do valor do tempo. Agora, você sabe que, à medida que o tempo avança, a decadência em Time Value diminuirá o valor de sua opção. Portanto, a única maneira de ganhar dinheiro é esperar que o estoque subjacente se mova em seu favor. Voltando ao nosso antigo exemplo da opção IBM May 105 Call, a opção premium (ou seja, o dinheiro que pagou para adquirir a opção) diminuirá à medida que você chegar mais perto de 15 de maio. Mas se o aumento do preço de mercado da IBM também O valor de decaimento no tempo pode ser compensado. Como pensar nisso, como são as chances de que a IBM troque em 105 ou melhor, se você tiver 2 semanas para ir e o preço já está em 104. Agora pergunte-se quais são as chances se o preço for atualmente de 90. Você provavelmente pode adivinhar Agora que quanto mais próximo do preço de mercado for o preço de exercício, mais vale a opção. Então, se você comprou a opção para 4.30 quando a IBM estava negociando às 102.31 e no dia seguinte foi para 104, essa opção valerá mais (digamos 5.50). Agora você pode esperar e ver o que acontece em 15 de maio, mas se você quisesse aproveitar um balanço de preços de curto prazo, você pode tirar seus lucros agora e correr. No nosso exemplo, você ganhou um lucro de 120. Isso é (5.50 - 4.30) 100. Como ler cadeias de opções NOTA: Esta seção sobre cadeias de opções de leitura foi datada, mas ainda é útil ler porque você ainda pode Encontre estes em vários outros sites. Clique aqui para descobrir o método mais recente de cadeias de opções de leitura. Agora que você sabe muito sobre opções, vamos falar sobre como encontrá-las e como interpretar o que você vê. Vamos com nosso exemplo de trabalho das Opções de Chamadas da IBM. Você pode olhar para o diagrama abaixo ou ir diretamente ao Yahoo abrindo outra página do navegador e inserindo a URL finance. yahooqopsIBM. Como você pode ver, há uma tabela como a seguinte: Nossa famosa Opção de Chamada IBM 105 está listada aqui como você pode dizer pelos círculos codificados por cores. O círculo vermelho indica que isso é para maio de 2009. A primeira coluna mostra todos os preços de exercício disponíveis. O círculo verde mostra um símbolo de aparência estranha. Certamente, ele não é o símbolo da IBM, mas parece semelhante. Há um padrão para cotações de opções de listagem que você pode ver, indo para a folha de truques (veja o link na navegação à direita). Você provavelmente pode descobrir o resto dos círculos se você viu as cotações de ações. Algumas coisas a destacar é o padrão de preços e a área elevada. Observe que não lista a opção como custa 195 ou que o preço aumentou em 10. É dividido por 100 e depois listado. O volume no entanto, não foi dividido por nada. É realmente 64. A última coisa a notar é a área destacada em amarelo. Lembre-se de que falamos sobre o valor intrínseco. Bem, todas as opções que têm valor intrínseco são destacadas em amarelo porque o preço atual das ações da IBM é de 102,55. As opções destacadas amarelas são referidas como As opções de dinheiro. Comprador Cuidado Até agora, acabei de dar fatos puros sobre opções. Agora vou dar alguns conselhos. Você precisa ter muito cuidado ao negociar opções. Muitas vezes, as pessoas são bem-vindas às opções que investem enquanto jogam os riscos envolvidos. Se você assistir T. V. notará muitos anúncios atraindo você para se inscrever para que você possa obter lucros tremendos. Usando alavancagem. Embora seja verdade que você pode perceber grandes lucros, as chances de você perceber grandes perdas são tão ótimas ... se não mais. Mesmo os melhores e mais brilhantes profissionais de investimentos não podem prever os movimentos de preços, especialmente no curto prazo. Eles ficam errado com a mesma frequência que eles entendem. No final do dia, as opções destinam-se a adicionar outra dimensão a toda a sua estratégia de investimento, por isso tenha cuidado para não ser eliminado assim que entrar na opção mundo. É melhor começar a jogar 5 a 10 opções por vez. Se você achou que ganhou algum dinheiro fazendo isso, então você pode arriscar mais capital. Como mencionado acima, existe uma nova maneira de ler cadeias de opções e é bastante fácil de entender. Você verá abaixo: você pode ver que é quase auto explicativo. O círculo vermelho representa o símbolo do estoque subjacente, o círculo azul representa a data de validade, o círculo verde representa o tipo de opção (C para Chamada, P para Put) e o círculo preto representa o preço de exercício. A única captura pequena é que a data de validade é declarada como o dia após a data de validade real. Eu sei estranho, mas a opção expira até o final do mercado no dia anterior. No exemplo acima, a data de validade de 130322 lê 2013, 22 de março. Ou seja, a opção já expirou naquela manhã. Mas, para os seus fins comerciais, você deve garantir que qualquer comércio que você queira fazer antes de fechar o mercado em 2013, 21 de março. Ok, passamos por um monte de material aqui. E você ainda pode estar confuso. Sugiro que você leia o material novamente ou, pelo menos, as partes onde você se perdeu. Também no menu acima, você pode se referir a uma folha de truques que lista todas as coisas importantes que você precisa saber sobre opções sem as longas explicações e exemplos chatos. Boa Sorte E não esqueça de voltar em breve para qualquer atualização ou novo material que eu adicionei a este site. Todo o conteúdo deste site destina-se apenas a fins educacionais. Não deve ser interpretado como conselho de investimento. E certamente não estou fazendo qualquer reclamação sobre a rentabilidade das opções de negociação. As opções são inerentemente arriscadas e você deve considerar cuidadosamente os riscos antes de investir algum dinheiro. Os exemplos fornecidos não utilizam necessariamente números do mundo real, pois são usados para fins ilustrativos. Qualquer pessoa que lê o material neste site deve consultar o seu próprio consultor de investimento profissional antes de investir em opções ou qualquer outra garantia.
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